Perangkat Lunak Dengan Frekuensi Tinggi Forex Trading

Robot Forex: HF-Scalping EURUSD, AUDUSD Waktu Penawaran Terbatas dari BJF Trading Group inc. HF-Scalping adalah strategi perdagangan otomatis berfrekuensi tinggi untuk platform MT4, berdasarkan indikator pergerakan harga dan Indikator Keltner Channel. Robot tidak hanya menganalisis panjang lilin menit (M1), tapi juga karakteristik temporal dari pembentukan lilin (pembentukan High and Low). Robot Forex HF-Scalping sensitif untuk broker, dan Anda memerlukan akun ECN STP sejati. Penjelasan Frekuensi Tinggi Perdagangan frekuensi tinggi - Strategi perdagangan investasi berbasis komputer yang menekankan volume transaksi tinggi, posisi short-duration, dan pembelian dan penjualan otomatis berbasis aturan yang cepat. Perdagangan frekuensi tinggi dilakukan dengan algoritma komputer, dioperasikan oleh perusahaan investasi yang bereaksi terhadap kondisi pasar yang telah ditentukan sebelumnya untuk menghasilkan keuntungan jangka pendek. Contoh Perdagangan Keltner Channel Explanation Keltner channel adalah indikator analisa teknikal yang menunjukkan garis rata-rata bergerak tengah ditambah garis saluran pada jarak di atas dan di bawahnya. Indikator ini dinamai menurut Chester W. Keltner (19091998) yang menggambarkannya dalam bukunya tahun 1960 tentang Cara Menghasilkan Uang di Komoditas. Nama ini diterapkan oleh mereka yang mendengarnya dari dia, tapi Keltner menyebutnya sebagai peraturan perdagangan rata-rata pergerakan sepuluh hari dan memang tidak mengklaim keaslian apapun atas gagasan tersebut. Dalam deskripsi Keltners garis tengah adalah rata-rata pergerakan sederhana 10 hari dengan harga tipikal, di mana harga tipikal setiap hari adalah rata-rata tinggi, rendah dan dekat, Garis di atas dan di bawah diambil dari jarak dari garis tengah itu, jarak yang Adalah rata-rata pergerakan sederhana dari rentang perdagangan 10 hari terakhir (yaitu kisaran tinggi ke rendah pada setiap hari). Strategi perdagangannya adalah menganggap close di atas upper line sebagai sinyal bullish yang kuat, atau berada di bawah garis bawah karena sentimen bearish kuat, dan buy atau sell dengan trend yang sesuai, tapi mungkin dengan indikator lain untuk confirm. Wikipedia. org Pemantauan akun langsung 1 Pemantauan akun langsung 2 Analisis Hasil Perdagangan berdasarkan mata uang Risiko Analisis Jangka Waktu penawaran terbatas Robot Forex HF-Scalping 1 JForex dan 1 MT4 License Harga: 1100 Harga: 819 Harga: 491 satu kali pembayaran gratis dukungan Uang kembali Garansi: 30 daysInfoReach HiFREQ High Frequency Trading Software (HFT) untuk Algorithmic Trading HiFREQ adalah mesin algoritmik yang hebat yang memberi para pedagang kemampuan untuk menerapkan strategi HFT untuk ekuitas, futures, opsi dan perdagangan FX tanpa harus menginvestasikan waktu dan sumber daya dalam membangun dan Menjaga infrastruktur teknologi mereka sendiri. Ini menyediakan semua komponen penting untuk memfasilitasi throughput puluhan ribu pesanan per detik pada latency sub-milidetik. HiFREQ dapat digunakan secara terpisah sebagai solusi perdagangan kotak hitam yang berdiri sendiri, atau sebagai bagian dari platform trading InfoReach TMS untuk sistem perdagangan end-to-end yang lengkap. Arsitekturnya yang terbuka dan broker-netral memungkinkan pengguna membuat dan menerapkan strategi perdagangan yang kompleks dan eksklusif serta algoritma akses dari broker dan penyedia pihak ketiga lainnya. Pesanan dapat diarahkan ke tujuan pasar global melalui mesin FIX latency low-latency InfoReachs. Multi-asset Ekuitas global, berjangka, opsi dan kontrol Risiko FX HiFREQ memberikan penilaian risiko terhadap setiap permintaan pesanan dan memastikan kepatuhan terhadap batasan perdagangan spesifik perusahaan yang telah dikonfigurasi sebelumnya. Broker netral HiFREQ menghubungkan Anda ke beberapa broker, bursa dan ECN. Pemantauan dan pengendalian terpusat Sementara komponen HiFREQ dapat didistribusikan di berbagai lokasi geografis, semua fungsi fungsi pemantauan dan pengendalian kinerja dapat dilakukan dari lokasi terpencil yang terpusat. HiFREQ dapat mengeksekusi 20.000 pesanan per detik per satu koneksi FIX. Menggunakan dua atau lebih koneksi FIX dapat meningkatkan throughput secara signifikan. Latency rendah Sub-millisecond roundtrip latency yang diukur dari titik HiFREQ mendapatkan laporan eksekusi FIX sampai-saat HiFREQ menyelesaikan pengiriman pesan pesanan FIX. Distributed dan Scalable Untuk meningkatkan efisiensi dan kinerja strategi perdagangan komponen mereka dapat dirancang untuk berjalan secara bersamaan. Komponen strategi juga dapat digunakan di beberapa server yang dapat dikelompokkan dengan berbagai tempat eksekusi. Panduan Pemrogram Java Panduan Eksekusi Terbaik untuk Latency Rendah 2010 Anda tidak dapat berdiri diam karena tidak peduli berapa ribu atau jutaan dolar yang Anda habiskan untuk menciptakan infrastruktur. Majalah pedagang InfoReach Gets Traders Going High-Speed ​​dengan Cepat InfoReach ingin memberi toko kecil alat untuk menjadi pedagang dengan frekuensi tinggi. WIRED. Investigasi: Bisnis perdagangan frekuensi tinggi InfoReach, perusahaan yang mengkhususkan diri pada teknologi perdagangan, memiliki platform yang mampu menangani lebih dari 10 k pesanan per detik. InfoReach Memamerkan Modul Perdagangan Frekuensi Tinggi di FIA Expo Tambahan terbaru untuk platform trading InfoReach TMS memungkinkan perusahaan menerapkan tinggi Strategi perdagangan algoritmik strategi Pasar Media: Kualitas Perangkat Lunak Perdagangan di bawah Microscope InfoReach telah menerapkan batasan risiko dalam sistem perdagangan multi-brokernya, yang mencakup pesanan yang berasal secara manual, algoritmik, melalui API atau melalui sumber satu atap tunggal untuk teknologi perdagangan otomatis multi-aset. Sekarang Anda bisa mengelola, mengotomatisasi dan mengoptimalkan aktivitas perdagangan global Anda dengan efisiensi yang lebih besar dengan sistem manajemen eksekusi broker-netral. InfoReach menyediakan perangkat lunak perdagangan berkinerja tinggi dan terintegrasi untuk pengelolaan pesanan dan perdagangan. Konektivitas global. Eksekusi pasar, manajemen risiko. Analisis biaya transaksi (TCA) dan banyak lagi. Pemimpin industri yang diakui dalam pengembangan teknologi kekuatan perusahaan independen sejak tahun 1995, InfoReach memberikan solusi perangkat lunak manajemen eksekusi yang komprehensif dan konektivitas latensi rendah ke komunitas perdagangan institusional global. Integrasi penuh dengan alat perdagangan cerdas seperti algoritma. Analisis perdagangan preinpost dan pengendalian risiko memungkinkan klien untuk melakukan keputusan investasi dengan kecepatan dan kontrol yang meningkat. Teknologi yang terus diperbarui membantu perusahaan dari semua ukuran bersaing lebih efektif di pasar yang berubah dengan cepat. Solusi untuk setiap langkah proses perdagangan dapat dikonsolidasikan ke dalam sistem perdagangan manajemen eksekusi tunggal yang menyederhanakan infrastruktur meja perdagangan Anda dan menstandarisasi proses. Dengan teknologi yang dibangun dari bawah ke atas untuk mendukung perdagangan multi-aset. Anda menikmati perdagangan tanpa batas melintasi ekuitas. pilihan. Berjangka. Forex. pendapatan tetap. Swap suku bunga dengan fungsi spesifik aset. Konektivitas broker-netral berbasis FIX memungkinkan Anda menukar apa, di mana, dan dengan siapa Anda inginkan di seluruh dunia. Penyedia solusi siap jual kilat Solusi InfoReach dirancang untuk pengguna canggih yang menginginkan fungsionalitas dan peralatan terbaik di kelas tanpa menunggu lama untuk pengiriman. Perangkat lunak manajemen eksekusi kami siap dalam perdagangan dengan sedikit kebutuhan untuk kustomisasi, dan mendukung segudang gaya dan strategi perdagangan. Dengan waktu penyebaran rata-rata hanya 3 minggu, kami menetapkan standar emas untuk pengiriman dan servis. Manfaatkan kesempatan trading dengan sebaik-baiknya sambil mengendalikan biaya Apakah Anda membeli sisi atau sisi penjualan, InfoReach menawarkan kemampuan dan alat canggih yang dapat membantu Anda menemukan dan memanfaatkan peluang pasar baru, mengotomatisasi strategi trading, meminimalkan risiko, meningkatkan kualitas pelaksanaan, mengurangi biaya transaksi dan Ikuti perubahan dalam struktur pasar dan peraturan, termasuk: Analisis perdagangan preatpost Konektivitas FIX menjadi sumber utama likuiditas global untuk ekuitas. pilihan. Berjangka. Forex. pendapatan tetap. Swap tingkat suku bunga Low-latency, eksekusi perdagangan dengan volume tinggi Manual, perdagangan algoritmik dan otomatis Perkembangan dan lingkungan pengujian kotak hitam Grafik dan grafik pemantauan real-time dan interaktif Akses ke layanan perantara global dan strategi untuk perdagangan multi-dan lintas-aset Pasar langsung Akses (DMA) Perdagangan frekuensi tinggi dan mesin pengembangan algoritmik Kontrol risiko Manajemen pesanan (sisi penjualan) Pelaporan peraturan (sisi penjualan) Desktop Konsolidasi Buat lingkungan perdagangan yang disesuaikan Semua solusi kami dapat disesuaikan dan disampaikan dalam sistem perdagangan otomatis terpadu yang memenuhi Kebutuhan pengelolaan dan pelaksanaan perdagangan spesifik Anda. Atau Anda bisa memilih komponen teknologi pilihan yang akan digunakan secara mandiri dan terintegrasi ke dalam sistem yang ada. Dengan pilihan pemasangan di tempat atau hosting di salah satu pusat data global kami, InfoReach mempermudah penginstalan ke perangkat lunak manajemen pesanan eksekusi terbaik. Multi-strategi, multi-aset EMS Jadilah orang pertama yang memanfaatkan peluang pasar baru dan melakukan transaksi dengan biaya efektif di banyak broker, tempat, instrumen dan geografi dengan Sistem Manajemen Eksekusi Multiguna, broker-neutral. Cakupan kelas multi-aset yang benar merampingkan alur kerja trader dan menghilangkan kebutuhan akan banyak platform. Anda dapat mengakses dan menggunakan keseluruhan layanan broker (urutan routing, akses pasar langsung (DMA), strategi, dll.) Untuk beberapa kelas aset melalui satu titik akses, menghemat waktu, sumber daya dan biaya. Perangkat lunak manajemen perdagangan kami mudah digabungkan dengan Sistem Manajemen Pesanan. Memungkinkan para pedagang untuk melakukan pesanan panggung dan menerima eksekusi secara real time. Sementara konektivitas FIX dengan sebagian besar penyedia OMS sudah ada, integrasi baru dapat diselesaikan dengan cepat dalam beberapa hari. Teknologi kekuatan perusahaan mendukung beberapa strategi dan strategi trading InfoReach berteknologi tinggi untuk mengaktifkan perdagangan otomatis dan algoritmik dengan latency rendah dan throughput yang tinggi. Fleksibilitas dan skalabilitasnya mendukung segudang gaya dan strategi perdagangan, memungkinkan Anda mengejar alpha dan mengurangi dampak pasar. Lebih banyak kecepatan dan kontrol dalam proses eksekusi pesanan Sistem manajemen perdagangan kami menawarkan fungsionalitas out-of-the-box yang hebat yang memungkinkan pedagang sisi beli melakukan perdagangan dengan kecepatan dan kontrol yang meningkat: Kemampuan trading lanjutan untuk saham tunggal dan daftar dan termasuk portofolio, indeks, Pasang, dan perdagangan multiday basket Perdagangan antar ekuitas. pilihan. Berjangka. Forex. pendapatan tetap. Swap suku bunga dari satu tinta tunggal, dengan fungsionalitas spesifik aset (termasuk pesanan bertingkat untuk berjangka dan opsi) Teknologi broker-netral memungkinkan Anda membuat, mengalokasikan, dan menjalankan pesanan Anda dengan beberapa broker melalui satu antarmuka dan titik masuk Interaktif Grafik, grafik dan peta panas membantu Anda dengan cepat menemukan dan bertindak berdasarkan peluang pasar Pemantauan posisi real-time memberikan pandangan aktivitas yang terkonsolidasi di seluruh pasar global untuk beberapa kelas aset Perdagangan multi-broker berbasis web dengan layanan untuk backup OMS cadangan EMS Akses ganda Meja perdagangan broker dan layanan eksekusi algoritmik di seluruh dunia dari PC yang siap Internet menggunakan portal perdagangan Brokereach (Brokereach) kami. Aplikasi perdagangan berbasis web sederhana ini memungkinkan Anda mengkonsolidasikan pesanan dan eksekusi di beberapa tempat dan memantau aktivitas perdagangan secara real time. Anda dapat terhubung ke jumlah broker yang tidak terbatas melalui satu titik akses tanpa biaya. Brokereach juga bisa berfungsi sebagai layanan gratis untuk backup OMS atau backup EMS Anda. Server aman kami dapat secara teratur menyimpan data eksekusi perdagangan Anda sepanjang hari termasuk posisi eksekusi dan residual. Ini memungkinkan Anda untuk dengan cepat melepas atau menyelesaikan perdagangan saat sistem perdagangan biasa Anda mengalami gangguan. Pelajari lebih lanjut tentang solusi sisi beli kami Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perangkat lunak pengelolaan perdagangan InfoReach, kunjungi: Trading Risk Controls Sekarang Anda dapat melihat dan mengendalikan risiko secara global di semua aktivitas dan sistem perdagangan secara real time. Kontrol risiko otomatis dari InfoReach memungkinkan Anda menerapkan hierarki pengamanan dan batasan di berbagai variabel, seperti pedagang, instrumen, posisi, unit dan tujuan. Pemeriksaan risiko pra - dan at-trading memantau semua variabel risiko dan memicu peringatan bila diperlukan, sehingga memungkinkan pengguna menyesuaikan perdagangan atau menghalangi pelepasan pesanan yang tidak sesuai. Batas risiko teknologi mencakup perintah yang berasal secara manual, algoritmik, melalui API atau dari EMS pihak ketiga lainnya. Penilaian risiko pesanan didasarkan pada kumpulan informasi arus transaksi yang tersedia termasuk data pesanan dan pelaksanaan dan data pasar. Menangkap atau mengendalikan risiko secara real time Tidak masalah apa, di mana atau dengan siapa Anda berdagang, perusahaan Anda dapat mengurangi risiko ketika pihak-pihak yang berkepentingan dengan perdagangan atau pasar yang lebih luas dapat terkena dampak negatif dengan pesanan yang diinginkan. Misalnya, Anda dapat: Mencegah kesalahan pada jari lemak Hindari dampak pasar yang merugikan dengan membandingkan urutan terhadap metrik tersebut sebagai volume rata-rata yang diperdagangkan yang dihitung dari instrumen Tetapkan toleransi risiko individu untuk dana, rekening, strategi, pedagang dan instrumen (sekuritas) Mencegah keliru Perintah dari algoritma yang melarikan diri Periksa pesanan yang dimasukan sebagai kesalahan atau melebihi toleransi risiko apa pun, seperti mengambil posisi terlalu besar Tandai pesanan yang melebihi ambang risiko internal lainnya Dapatkan pandangan terkonsolidasi tentang eksposur risiko keseluruhan perusahaan Paparan risiko dapat dilakukan Dilihat untuk berbagai tingkatan termasuk klien, akun, pedagang, meja perdagangan dan perusahaan. Dan jika perusahaan Anda menggunakan lebih dari satu aplikasi perdagangan dan atau melakukan perdagangan melalui beberapa broker, batas risiko InfoReach membatasi teknologi dapat menggabungkan informasi dari sistem perdagangan lainnya dan memberikan pandangan terkonsolidasi tunggal tentang keterpaparan risiko global di seluruh kelas aset. Penyebaran yang mudah ke lingkungan perdagangan Teknologi pengendalian risiko kami termasuk dalam TMS InfoReach kami. Prelude dan HiFREQ multi-broker sistem perdagangan. Dan sekarang juga tersedia sebagai modul independen terpisah untuk perusahaan yang menggunakan EMS lain dan OMS s. Itu memungkinkan penerapan batas-batas risiko yang telah dikonfigurasi secara mulus untuk seluruh aliran pesanan Anda. Mesin algoritmik berfrekuensi tinggi Menguasai teknologi untuk algoritma latency rendah dan algoritma frekuensi tinggi tanpa harus membangun dan memelihara infrastruktur khusus Anda sendiri. HiFREQ adalah perangkat lunak perdagangan frekuensi tinggi kami yang mendukung perdagangan berbasis strategi otomatis untuk ekuitas, futures, opsi dan valuta asing. Ini menyediakan semua komponen penting untuk memfasilitasi throughput puluhan ribu pesanan per detik pada latency sub-milidetik. Akses algoritma perdagangan frekuensi tinggi dari broker dan penyedia lainnya dan menerapkan strategi perdagangan yang kompleks di seluruh kelas aset. Buat, back-test dan gunakan strategi perdagangan proprietary di lingkungan pengembangan kotak hitam. Scalable, broker-netral arsitektur memungkinkan Anda untuk menjalankan beberapa strategi secara bersamaan dan menyebarkan mereka di beberapa server di berbagai tujuan dan pusat data broker. HiFREQ adalah perangkat lunak HFT add-on untuk platform trading InfoReach yang memanfaatkan arsitektur three-tier dan FIX Engine kami yang terukur untuk memastikan kapasitas throughput berkecepatan tinggi dan tinggi. Pesanan dapat diarahkan ke tujuan yang sesuai dengan FIX global. Perangkat lunak HiFREQ HFT kami juga tersedia secara independen sebagai solusi perdagangan kotak hitam turnkey. Konektivitas FIX broker global Arsitektur broker-netral dan jaringan perutean urutan luas memungkinkan Anda untuk dengan cepat mengakses semua tujuan di Jaringan Pertukaran Informasi Keuangan Global (FIX) dengan minimum waktu dan biaya. InfoReach saat ini terhubung ke lebih dari 140 broker, ECN, MTF, bursa, ATS, kolam gelap, dealer dan bank FX, dan sumber likuiditas global utama lainnya untuk ekuitas. pilihan. Berjangka. Forex. pendapatan tetap. Swap suku bunga Anda dapat mengakses keseluruhan layanan broker, termasuk perutean pesanan, akses pasar langsung (direct market access / DMA) dan strategi. Lebih dari 500 algoritma eksekusi broker yang telah diperbaharui di beberapa kelas aset dapat diakses dari satu sistem saja yang menghemat waktu, sumber daya dan biaya Anda. Untuk memastikan kinerja superior, kehandalan, latensi rendah dan throughput yang tinggi, InfoReach memasok konektivitas pasar dan broker melalui InfoReach FIX Network (IFN) miliknya sendiri. Sementara banyak tujuan sudah disertifikasi, konektivitas FIX ke tujuan yang sesuai dapat dibuat dengan mudah dalam beberapa hari. Sebagai manfaat tambahan, IFN menyediakan fitur peringatan waktu nyata yang memberi tahu pedagang kapan pun tujuan perdagangan di jaringan konektivitas kami menjadi tidak tersedia, terlepas dari apakah perubahan pesanan atau pesanan sedang dimainkan. Ini memberi Anda kesempatan untuk mengarahkan pesanan ke broker yang ada dengan baik sebelum penutupan pasar. Bagi mereka yang ingin menyesuaikan dan mempertahankan jaringan FIX-routing FIX mereka sendiri. Perangkat lunak IFN tersedia untuk dibeli dari InfoReach. Untuk mempelajari lebih lanjut, kunjungi InfoReach Financial Information Exchange Network Untuk melihat daftar sebagian dari broker algos yang ada saat ini melalui jaringan konektivitas Financial Information Exchange, kunjungi algoritma eksekusi broker broker Algorithm trading adalah alat penting dalam upaya pengembangan dan pelestarian alfa, dan InfoReach Teknologi dirancang sejak hari pertama untuk memungkinkannya mencapai tingkat efisiensi tertinggi. Jadi, kedua platform perdagangan TMS dan Prelude kami mencakup rangkaian algoritma pra-bangun untuk strategi eksekusi populer. Dan kami menyediakan kode sumber sehingga klien dapat dengan mudah menyesuaikan dan menguji kembali algoritma. Pedagang sisi beli juga dapat mengakses lebih dari 500 algoritma eksekusi yang diperbarui di beberapa kelas aset dari lebih dari 40 broker global dan penyedia pihak ketiga. Dengan integrasi yang mulus ke platform eksekusi perdagangan multi-broker. InfoReach klien dapat memperoleh keuntungan dalam pasar yang berubah dengan cepat dan sangat kompetitif. Untuk yang paling dalam perdagangan kotak hitam, InfoReach menawarkan mesin algoritme HiFREQ kami untuk pembuatan dan penerapan strategi frekuensi tinggi. HiFREQ dapat digunakan secara terpisah sebagai solusi perdagangan kotak hitam yang berdiri sendiri, atau sebagai bagian dari platform trading InfoReach TMS atau Prelude. Apapun solusi yang Anda pilih, teknologi InfoReach dapat menghemat waktu dan biaya pengembangan algos Anda sendiri dari bawah ke atas. Dan jaringan konektivitas rendah-latency kami dapat membantu memastikan kinerja eksekusi terbaik di pasar global hari ini. Pelajari lebih lanjut tentang algoritma eksekusi yang tersedia melalui platform trading InfoReach Portofolio dan meja kas OEMS sisi penjualan untuk perdagangan global Sekarang perusahaan penjual menjual dapat mengotomatisasi dan mengoptimalkan semua portofolio dan perdagangan pesanan tunggal dengan satu solusi hemat biaya. Sistem Pengelolaan Pemesanan dan Eksekusi InfoReach (OEMS) mengintegrasikan fungsionalitas OMS dengan alat perdagangan cerdas dan kemampuan eksekusi lanjutan dari sistem manajemen perdagangan kekuatan perusahaan. Jawaban teknologi yang elegan bagi mereka yang mencari yang terbaik dari kedua dunia yang bersatu dalam satu platform yang dapat disesuaikan. Perangkat lunak manajemen perdagangan kami menyediakan meja perdagangan sisi penjualan dengan teknologi dan peralatan untuk menerima pesanan klien dan keranjang melalui siklus eksekusi yang paling efisien. Dimulai dengan analisis pra-perdagangan dari pesanan yang dimaksudkan oleh klien, TMS Jual-Beli Area Rentang Jual dengan Cepat membungkus siklus eksekusi perdagangan dengan analisis pra-perdagangan, perdagangan dan pasca perdagangan. Ini melacak kinerja melawan berbagai tolok ukur dan membuat trader dan klien mengikuti kemajuan dan hasil eksekusi. Dengan teknologi EMS yang direkayasa secara khusus untuk perdagangan dengan volume tinggi, InfoReach OEMS memungkinkan penanganan dan pengelolaan pesanan berkapasitas tinggi yang cepat. Pedagang bisa membalikkan bahkan ribuan-nama keranjang dalam hitungan detik. Algoritma built-in. Integrasi dengan ratusan algoritma pihak ketiga. Konektivitas ke beragam pasar global dan kemampuan untuk menyesuaikan logika eksekusi dan routing memberi pedagang sisi jual dengan seperangkat alat unggulan untuk meningkatkan kinerja pelaksanaan. Dapatkan kekuatan untuk berbuat lebih banyak dengan sistem manajemen perdagangan tunggal: Mengotomatiskan proses manajemen perdagangan dan pesanan yang lengkap mulai dari penerimaan pesanan klien hingga analisis perdagangan pasca eksekusi hingga pelaporan peraturan (OATS dan TRFACT) Mengelola fasilitasi, agen dan perdagangan utama, pembuatan pasar , Pemeriksaan pra-perdagangan. Penanganan kesalahan eksekusi dan pelaporan peraturan Meningkatkan kinerja dengan kemampuan saham dan daftar-trading mutakhir termasuk indeks, pasang. Dan perdagangan keranjang multiday Dengan cepat mengakses likuiditas dan menerapkan strategi algoritmik di berbagai tempat dan tujuan dengan jaringan konektivitas berbasis FIX kami Tangkap peluang pasar saat ini dengan grafik interaktif, grafik dan peta panas Memantau semua posisi perdagangan global (dieksekusi, dieksekusi sebagian dan Pesanan kerja) secara real time melintasi instrumen dan akun Mengelola risiko dengan kontrol risiko otomatis. Terapkan hierarki pengamanan dan batasan di berbagai variabel (seperti pedagang, instrumen, posisi, unit dan tujuan) dan memicu peringatan untuk menyesuaikan pesanan perdagangan atau blok Selain itu, perangkat lunak pengelolaan perdagangan InfoReach dapat diintegrasikan dengan mesin algoritme HiFREQ kami ke Memfasilitasi throughput puluhan ribu pesanan per detik pada latency sub-milidetik. HiFREQ menyediakan semua komponen penting untuk pembuatan, pengujian dan penerapan strategi frekuensi tinggi. Untuk mempelajari lebih lanjut, kunjungi mesin algoritmik frekuensi tinggi. Buat lingkungan perdagangan yang disesuaikan dengan penyebaran kilat-cepat Sementara OEMC InfoReach hadir dengan sebagian besar fungsi siap pakai di luar kotak, ini dapat disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan pengelolaan dan pelaksanaan perdagangan spesifik Anda. Dengan pilihan pemasangan di tempat atau hosting di salah satu pusat data global kami, InfoReach rata-rata waktu penyebaran industri terdepan hanya 3 minggu Perdagangan multi-broker berbasis web dengan layanan untuk backup OMS cadangan OMS Akses beberapa meja perdagangan brokerage Dan layanan eksekusi algoritmik di seluruh dunia dari PC yang siap Internet menggunakan portal perdagangan Brokereach (Brokereach) kami. Aplikasi berbasis web sederhana ini memungkinkan Anda mengkonsolidasikan pesanan dan eksekusi di beberapa tempat dan memantau aktivitas perdagangan secara real time. Anda dapat terhubung ke jumlah broker yang tidak terbatas melalui satu titik akses tanpa biaya. Brokereach juga bisa berfungsi sebagai layanan gratis untuk backup OMS atau backup EMS. Server aman kami dapat secara teratur menyimpan data eksekusi perdagangan Anda sepanjang hari termasuk posisi eksekusi dan residual. Ini memungkinkan Anda untuk dengan cepat melepas atau menyelesaikan perdagangan saat sistem perdagangan biasa Anda mengalami gangguan. Direct Market Access InfoReach menawarkan infrastruktur Direct Market Access (DMA) untuk menghubungkan sisi jual dengan tujuan perdagangan di seluruh dunia secara langsung atau melalui broker DMA. Klien OEMS kami juga dapat memperluas layanan DMA ke klien sisi beli mereka sehingga memungkinkan mereka bersaing lebih efektif untuk bisnis. Dengan konektivitas yang siap ke sumber likuiditas global utama termasuk bursa, ECN, MTF, ATS, dealer FX dan bank, perusahaan penjual dapat meningkatkan tingkat layanan perdagangan yang mereka berikan kepada klien. Dan dengan teknologi perdagangan yang mendukung jenis pesanan khusus bursa, para pedagang dapat memperlancar manajemen pesanan dan memperbaiki pelaksanaan perdagangan. Direkayasa untuk perdagangan yang andal dan berkinerja tinggi Seperti semua teknologi InfoReach lainnya. Infrastruktur DMA kami dirancang khusus untuk mendukung latensi rendah, perdagangan dengan volume tinggi. Arsitektur fleksibel dan terukur kami dapat dikonfigurasi untuk mendukung persyaratan DMA global sistem algo berkecepatan tinggi dan throughput tinggi sampai pengelolaan dan pelaksanaan pesanan perusahaan. Dan beberapa lokasi bersama di pusat data strategis global memungkinkan kami memberi Anda akses pasar yang lebih cepat dan lebih efisien. Sebagai penyedia terpercaya teknologi perdagangan perusahaan independen sejak tahun 1995, InfoReach menawarkan keandalan dan layanan tak tertandingi yang dapat diandalkan perusahaan Anda untuk mengandalkan akses pasar langsung dari deployndash dan sponsor. Konektivitas Global FIX Dapatkan konektivitas berkinerja tinggi yang andal ke tujuan manapun di Jaringan Penukaran Informasi Keuangan global (FIX) dengan minimum waktu dan biaya. Jaringan Feline InfoReach (IFN) memasok konektivitas FIX ke sumber likuiditas global utama untuk ekuitas. pilihan. Berjangka. Forex. pendapatan tetap. Swap suku bunga Anda dapat mengakses bursa, ECN, MTF, ATS, kolam gelap, dealer dan bank FX, dan mitra lainnya melalui satu gerbang tunggal. Arsitektur unik kami untuk konektivitas Financial Information Exchange memastikan kinerja, keandalan, latensi dan throughput rendah yang superior. IFN dapat menangani volume pesanan yang sangat tinggi, memperbaiki dan mengeksekusi termasuk beberapa keranjang dari ribuan nama masing-masing. Model multi-hub yang khas menghilangkan kemacetan Jaringan hub and talk yang khas menyediakan konektivitas FIX melalui satu titik (hub) ke beberapa peserta perdagangan (jari-jari). Tapi karena SEMUA pesan dari SEMUA pihak pertama harus diterima dan diurai oleh hub bersama yang sama sebelum diarahkan ke tujuan yang sesuai, kemacetan dalam antrian pesan dan throughput biasa terjadi. Jaringan Financial Information Exchange menyediakan beberapa koneksi (hub) melalui gateway perantara individu. Peserta perdagangan dapat mengirim pesanan dan menerima eksekusi secara bersamaan, sehingga memastikan throughput yang lebih besar dan akses pasar global yang lebih cepat. Kenyamanan dan keandalan IFN menawarkan administrasi FIX lengkap, manajemen konektivitas dan 247 dukungan global. Semua disediakan oleh tim jaringan FIX berpengalaman yang mengurangi organisasi Anda dari beban kerja teknis dan beban tanggung jawab. Terlebih lagi, arsitektur sistem ketersediaan IFN yang tinggi, beberapa gateway dan infrastruktur jaringan yang berlebihan menjamin keandalan operasi perdagangan Anda. Ideal untuk perusahaan yang menginginkan manfaat infrastruktur dan konektivitas pesan FIX berkinerja tinggi dengan harga terjangkau, Jaringan InfoReach FIX tersedia untuk penyebaran segera. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang konektivitas Financial Information Exchange kami, kunjungi InfoReach FIX Network. Algoritma eksekusi Kemampuan menjual sisi untuk memberikan algoritma eksekusi ke sisi pembelian pada waktu yang tepat merupakan komponen penting untuk bersaing dalam bisnis klien dan mendapatkan arus pesanan. Teknologi InfoReach dirancang sejak hari pertama untuk memungkinkan pengembangan dan pengguliran algoritma dengan tingkat efisiensi tertinggi. Untuk mulai dengan, OEMS kami mencakup seperangkat algoritma pra-bangun untuk strategi pelaksanaan yang populer. Dan kami menyediakan kode sumber sehingga klien dapat dengan mudah menyesuaikan dan menguji kembali algoritma. TMS Jual-Beli AreaR juga menawarkan lingkungan pengembangan kotak hitam untuk Anda buat, uji balik dan penggunaan strategi perdagangan eksklusif. Arsitektur skalabel memungkinkan Anda menjalankan beberapa strategi secara bersamaan dan menerapkannya di beberapa server di berbagai tujuan dan pusat data. Untuk low-latency, high-frequency trading (HFT). InfoReach menawarkan mesin algoritme HiFREQ kami. Anda bisa mengembangkan, menguji dan menyesuaikan algos untuk perdagangan ekuitas, futures, options dan foreign exchange dengan kapasitas throughput puluhan ribu pesanan per detik pada latency sub-milidetik. Untuk mempelajari lebih lanjut, kunjungi mesin algoritmik frekuensi tinggi. Selain itu, InfoReach menyediakan akses ke algoritme di beberapa kelas aset dari lebih dari 40 broker global dan penyedia pihak ketiga. Integrasi tanpa batas dengan OEMS kami memungkinkan para pedagang untuk segera menerapkan strategi untuk mendapatkan keuntungan dalam pasar yang berubah dengan cepat dan sangat kompetitif. Apapun solusi yang Anda pilih, teknologi InfoReach dapat menghemat waktu dan biaya pengembangan algos Anda sendiri dari bawah ke atas. Dan jaringan konektivitas rendah-latency kami dapat membantu memastikan kinerja eksekusi terbaik di pasar global hari ini. Pelajari lebih lanjut tentang algoritma eksekusi yang tersedia melalui platform trading InfoReach Analisis biaya transaksi Meningkatkan kualitas eksekusi, mengoptimalkan strategi perdagangan dan meningkatkan efisiensi operasional dengan analisis perdagangan interaktif dan Analisis Biaya Transaksi (TCA) yang meningkat. InfoReach Second Opinion adalah layanan independen yang mengintegrasikan analisis biaya transaksi pra-perdagangan dan historis dengan analisis real-time untuk membantu Anda mempertahankan alpha dan mengurangi biaya transaksi. Analisis pra - dan di-perdagangan memperkirakan biaya perdagangan dan dampak pasar untuk kondisi pasar saat ini. Format interaktif membantu pedagang dengan cepat memilih dan menyesuaikan strategi eksekusi berdasarkan perubahan saat-saat. Dan analisis pasca perdagangan menilai kinerja dan biaya eksekusi setelah suatu perdagangan selesai. Opini Kedua juga memperpendek waktu pedagang dan kebosanan saat menggunakan analisis pra-perdagangan untuk menyusun strategi pelaksanaan untuk keranjang dan portofolio besar. Ini bisa menjadi keuntungan besar saat berhadapan dengan portofolio seratus dan seribu instrumen. Proyeksi yang lebih akurat untuk pelaksanaan order real-time Opini Kedua berjalan satu langkah di luar perangkat lunak TCA yang khas dengan mempertimbangkan variabel perdagangan dan pasar real-time termasuk volume, volatilitas dan tren pasar serta kemajuan pelaksanaan order yang diinginkan. Berdasarkan kondisi pasar dan status eksekusi, ia memperkirakan perkiraan proyeksi dan memperbarui perkiraan perubahan yang signifikan. Pedagang kemudian bisa menyesuaikan jalannya eksekusi untuk residual trading sepanjang hari untuk mengejar alpha dan mengurangi risiko. Integrasi yang mulus dengan penyedia lain Opini Kedua hadir terintegrasi dengan platform perdagangan InfoReach atau tersedia melalui API sebagai layanan broker-netral independen. Selain itu, ia dapat mengintegrasikan perangkat lunak TCA dari penyedia lain, yang memungkinkan Anda melihat dan membandingkan penilaian perdagangan dari berbagai sumber di satu layar. Pedagang dapat melihat analisis perdagangan langsung dari bahan baku perdagangan mereka atau komponen lain dari lingkungan perdagangan mereka. Untuk mengetahui bagaimana Opini Kedua dapat membantu Anda memperbaiki kualitas pelaksanaan perdagangan untuk instrumen dan portofolio individual, kunjungi analisis biaya transaksi. Perdagangan frekuensi tinggi Irene Aldridge, Perdagangan Frekuensi Tinggi: Panduan Praktis untuk Strategi Algoritma dan Sistem Perdagangan, Edisi ke-2. Buku A edisi kedua yang direvisi kedua dari panduan terbaik untuk perdagangan dengan frekuensi tinggi Perdagangan frekuensi tinggi adalah usaha yang sulit, namun menguntungkan, yang dapat menghasilkan keuntungan yang stabil dalam berbagai kondisi pasar. Tapi pijakan yang solid baik dalam teori dan praktik disiplin ini sangat penting untuk kesuksesan. Apakah Anda seorang investor institusional yang mencari pemahaman yang lebih baik tentang operasi frekuensi tinggi atau investor individual yang mencari cara baru untuk berdagang, buku ini memiliki apa yang Anda butuhkan untuk memaksimalkan waktu Anda di pasar dinamis hari ini. Dengan menggagas kesuksesan edisi aslinya, Second Edition High Frequency Trading menggabungkan penelitian dan pertanyaan terakhir yang mulai terungkap sejak terbitnya edisi pertama. Ini dengan terampil mencakup segala hal mulai dari teknik manajemen portofolio baru hingga perdagangan frekuensi tinggi dan perkembangan teknologi terkini yang memungkinkan HFT menerapkan strategi manajemen risiko terkini dan bagaimana melindungi arus informasi dan ketertiban di pasar gelap dan ringan. Meliputi banyak strategi dan alat perdagangan kuantitatif untuk membangun sistem perdagangan frekuensi tinggi Mengatasi aspek yang paling penting dalam perdagangan frekuensi tinggi, mulai dari perumusan gagasan sampai evaluasi kinerja Buku ini juga mencakup situs pendamping dimana strategi perdagangan sampel yang dipilih dapat diunduh dan diuji. Ditulis oleh pakar industri yang dihormati Irene Aldridge Sementara minat terhadap perdagangan dengan frekuensi tinggi terus berkembang, sedikit yang telah diterbitkan untuk membantu investor memahami dan menerapkan pendekatan ini - sampai sekarang. Buku ini memiliki semua yang Anda butuhkan untuk mendapatkan pegangan yang kuat tentang bagaimana kerja perdagangan frekuensi tinggi dan apa yang diperlukan untuk menerapkannya pada usaha perdagangan sehari-hari Anda. Arbitrase Statistik dalam Perdagangan Frekuensi Tinggi Berdasarkan Dinamika Buku Limit Order. Teori harga aset teori Classic mengasumsikan harga pada akhirnya akan menyesuaikan dan menilai nilai wajar, rute dan kecepatan transisi tidak ditentukan. Studi Mikrostruktur Pasar bagaimana harga menyesuaikan diri untuk mendapatkan informasi baru. Beberapa tahun terakhir telah melihat data frekuensi tinggi yang tersedia secara luas yang dimungkinkan oleh kemajuan teknologi informasi. Dengan menggunakan data frekuensi tinggi, menarik untuk mempelajari peran yang dimainkan oleh pedagang informasi dan pedagang kebisingan dan bagaimana harga disesuaikan untuk mengetahui informasi. Yang juga menarik untuk dipelajari apakah return lebih dapat diprediksi dalam setting frekuensi tinggi dan apakah seseorang bisa mengeksploitasi dinamika buku pesanan limit dalam trading. Secara umum, pendekatan tradisional terhadap arbitrase statistik adalah dengan mencoba bertaruh pada konvergensi temporal dan divergensi pergerakan harga pasangan dan keranjang aset, dengan menggunakan metode statistik. Sebutan arbitrase statistik yang lebih akademis adalah menyebarkan risiko di antara ribuan hingga jutaan perdagangan dalam waktu penahanan yang sangat singkat, dengan harapan dapat memperoleh perlindungan dengan harapan melalui undang-undang dalam jumlah besar. Mengikuti garis ini, baru-baru ini, pendekatan berbasis model telah diajukan oleh Rama Cont dan rekan penulis 1, berdasarkan model rantai markop kelahiran-kematian sederhana. Setelah model dikalibrasi ke data buku pesanan, berbagai jenis peluang dapat dihitung. Misalnya, jika seorang trader bisa memperkirakan probabilitas pergerakan uptick mid-price tergantung pada status orderbook saat ini dan jika peluangnya menguntungkan, trader bisa mengajukan perintah untuk memanfaatkan peluang tersebut. Ketika perdagangan dilakukan dengan hati-hati dengan penghentian yang bijaksana, trader harus dapat membuat keputusan dengan harapan. Dalam proyek ini, kami menerapkan pendekatan berbasis data. Kami pertama kali membangun mesin pencocokan pola tukar simulasi yang memungkinkan kami merekonstruksi orderbook. Oleh karena itu, secara teori, kita membangun sistem pertukaran yang memungkinkan kita untuk tidak hanya menguji kembali strategi trading kita tetapi juga mengevaluasi dampak harga dari perdagangan. Dan kemudian kami menerapkan, mengkalibrasi dan menguji model Rama Cont pada data simulasi dan data nyata. Kami juga menerapkan, mengkalibrasi dan menguji model extended. Berdasarkan model ini dan berdasarkan dinamika orderbook, kami mengeksplorasi beberapa strategi perdagangan frekuensi tinggi. Mengapa Pedagang Frekuensi Tinggi Membatalkan Banyak Pesanan Masalah dari pedagang dengan frekuensi tinggi yang membatalkan banyak pesanan mereka tampaknya baru saja beredar berita, jadi mari kita sampaikan alasannya dari prinsip pertama. Ada berbagai jenis pedagang frekuensi tinggi, tapi banyak dari mereka terlibat dalam bisnis apa yang disebut pembuatan pasar elektronik. Pembuat pasar terus menawarkan untuk membeli atau menjual saham, tergantung mana yang Anda inginkan. Jadi pembuat pasar memesan di bursa efek untuk membeli 100 saham XYZ seharga 9,99, SUP SUP dan menempatkan pesanan lain untuk menjual 100 saham XYZ seharga 10.01, dan Anda bisa datang ke bursa efek dan langsung menjual ke pasar. Pembuat untuk 9,99 atau membeli dari itu untuk 10,01. Jika Anda menjual seharga 9,99, dan kemudian orang lain datang dan membeli untuk 10.01, pembuat pasar mengumpulkan 0,02 hanya untuk duduk di antara Anda berdua untuk sementara waktu. Apakah pembuat pasar itu perlu, atau bernilai dua sen, adalah pertanyaan yang hangat dan membosankan, SUP SUP meskipun harus dikatakan bahwa pembuat pasar telah ada di pasar saham untuk waktu yang lama dan pembuat pasar elektronik melakukan pekerjaannya waaaaaaaaaay Lebih murah dari pendahulunya manusia. SUP SUP Oke. Bagaimana pembuat pasar memutuskan apa perintah untuk mengirim ke pasar saham Terutama, bagaimana cara menentukan harga? Nah, ingat, program komputernya sedikit, dan otak komputer kecilnya ingin menyeimbangkan penawaran dan permintaan. Jika pembuat pasar mengutip 9,99 10,01 untuk saham, dan banyak orang membeli untuk 10.01 dan tidak ada yang menjual sebesar 9,99, maka itu mungkin berarti bahwa harga pembuat pasar terlalu rendah dan seharusnya menaikkan harganya. Ada cara sederhana untuk melakukan ini, yaitu: Masukkan penawaran di bursa saham untuk membeli 100 saham seharga 9,99, dan sebuah penawaran untuk menjual 100 saham untuk 10.01. Jika seseorang membeli 100 saham (untuk 10.01), naikkan quote menjadi 10.00 10.02. (Tapi jika seseorang menjual 100 saham seharga 9,99, turunkan kutipannya menjadi 9,98 10.00). Ulangi, pindahkan kutipan itu setiap sen setiap kali seseorang membeli, dan turun satu sen setiap kali seseorang menjual. Jika harga saham relatif stabil, ini adalah strategi yang lebih atau kurang fungsional. SUP SUP Tapi perhatikan berapa pesanan yang dibatalkan pembuat pasar. Ini dimulai dengan memasukkan dua pesanan, satu untuk membeli 100 saham seharga 9,99, dan satu lagi menjual 100 saham untuk 10.01. Kemudian (katakanlah) seseorang membeli 100 saham untuk 10.01. Market maker sell order telah dieksekusi. Sekarang ia ingin menaikkan penawarannya, sehingga membatalkan pesanan pembelian 9,99 dan melakukan dua pesanan lagi (10,00 membeli dan menjual 10.02). Lalu (katakanlah) seseorang menjual 100 saham seharga 10.00. Sekarang para pengambil keputusan membeli pasar telah dieksekusi, ia ingin memindahkan kutipan tersebut kembali, ia membatalkan order sellnya, dan mengajukan pesanan beli dan jual baru. Jadi, strategi pembuatan pasar yang paling sederhana ini membatalkan 50 persen pesanannya tanpa pernah mengeksekusinya. SUP SUP Apakah itu karena itu adalah penipuan, atau likuiditas hantu, atau spoofing Tidak, itu karena ini adalah pembuat pasar, dan harga bergerak Untuk merespon penawaran dan permintaan. Sekarang mari kita tambahkan satu komplikasi dunia nyata yang penting untuk model bergaya ini. Pembuat pasar imajiner kami mengirimkan pesanannya ke bursa saham. Tapi sebenarnya ada 11 bursa saham di A. S .. ditambah sejumlah kolam gelap dan tempat lainnya. Investor yang berbeda mengarahkan pesanan mereka secara berbeda ke bursa yang berbeda, dan jika Anda ingin melakukan banyak bisnis sebagai pembuat pasar, Anda harus membuat pasar dengan saham yang sama di banyak bursa. Tapi prinsip ekonomi yang sama berlaku: Jika pembuat pasar menetapkan harga, dan orang terus membeli, itu harus menaikkan harganya. Hanya saja sekarang harus menaikkan harga di mana-mana. Jadi modelnya menjadi: Masukkan 11 tawaran untuk membeli 100 saham seharga 9,99, dan 11 menawarkan untuk menjual 100 saham untuk 10,01, satu di masing-masing dari 11 bursa saham. Jika seseorang membeli 100 saham di salah satu bursa, naikkan semua penawaran menjadi 10.00, dan semua penawaran ke 10.02. Dll Sekarang setiap kali pembuat pasar mengeksekusi satu pesanan dan memindahkan harganya, ia membatalkan 21 perintah: 11 perintah di sisi lain, dan 10 perintah pada sisi yang sama pada pertukaran yang berbeda. Sekarang memiliki tingkat pembatalan 95,5 persen. Apakah karena perintahnya adalah tipuan, atau likuiditas hantu, atau spoofing, saya telah menetapkan jawabannya: Tidak, itu karena ini adalah pembuat pasar, dan harga bergerak untuk merespons penawaran dan permintaan, dan fragmen kami Pasar berarti harus melakukan itu di banyak tempat yang berbeda sekaligus. Tapi untuk bersikap adil, banyak orang berpikir bahwa ini buruk, atau likuiditas hantu, atau bahkan front-running Masalahnya adalah orang yang membeli 100 saham dari pasar pembuat 10,01 di salah satu bursa mungkin juga ingin Membeli 1.000 saham lagi dari market maker untuk 10.01 di semua bursa lainnya. Dan jika pembuat pasar lebih cepat dari pembeli, pembeli tidak dapat melakukan hal itu: Pembuat pasar akan mengubah kuasanya di bursa lain sebelum pembeli bisa sampai di sana dan melakukan perdagangan dengan kutipan tersebut. Ini adalah sebagian besar plot dari rekan Bloomberg View saya Michael Lewiss memesan Flash Boys, SUP SUP dan ini adalah konflik yang tidak dapat didamaikan: Orang yang ingin membeli banyak saham tidak ingin harga bereaksi terhadap pembelian mereka, sementara pembuat pasar menginginkannya. Harga mereka mencerminkan penawaran dan permintaan. Cukup banyak kompleksitas struktur pasar modern keluar dari konflik ini. SUP SUP Tapi kita akan bergerak seiring karena model pembuat pasar kita masih sangat bergaya. Pembuat pasar kami hanya mengubah harga saat melakukan perdagangan, untuk menyeimbangkan penawaran dan permintaan. Tapi di dunia nyata, pembuat pasar bisa melihat fakta lain tentang dunia untuk menentukan berapa harga yang harus ditawarkan. SUP Jika Fed menaikkan suku bunga, atau lonjakan harga minyak, atau laporan pekerjaan lemah, itu akan mempengaruhi harga Ribuan saham, dan pembuat pasar harus memperbarui harganya untuk saham-saham tersebut sebelum ada yang melakukan perdagangan dengan harga lama. Artinya: pembatalan yang lebih banyak lagi. Peristiwa besar seperti itu tidak terjadi setiap detik, namun komputer pembuat pasar berkecepatan tinggi memiliki banyak waktu dan daya komputasi di tangannya, dan dapat menghabiskan sebagian besar setiap detik memikirkan kejadian lain yang lebih kecil. Jika seseorang membeli 100 saham Microsoft, mendorong harga dengan sepeser pun, maka korelasi historis bisa memberi tahu pembuat pasar bahwa ia harus menaikkan harganya untuk Google dengan sepeser pun. SUP SUP Maka pembuat pasar akan membatalkan 22 pesanan pada 11 bursa berbeda dan menggantinya dengan 22 pesanan baru dengan harga sedikit lebih tinggi, selanjutnya meningkatkan tingkat pembatalan di atas 95,5 persen, kami mendapat dua paragraf lalu. Sekali lagi, bukan karena spoofing atau front-running atau apapun, tapi karena ini adalah pembuat pasar, dan bisnisnya adalah tentang mendapatkan harga yang tepat, dan ini adalah yang terbaik untuk mendapatkan harga yang tepat. Sekarang, seperti yang saya katakan, ada banyak jenis pedagang frekuensi tinggi, dan berbagai jenis membatalkan pesanan karena alasan yang berbeda. Dan terkadang orang membatalkan pesanan karena alasan jahat Navinder Sarao dituduh melakukan spoofing di pasar berjangka SP 500, memasukkan dan membatalkan banyak pesanan untuk menciptakan ilusi permintaan, yang mencurigakan kedekatan dengan jatuhnya lampu kilat tahun 2010. Dia diduga membatalkan lebih dari 99 Persen dari perintah yang dia sampaikan melalui algoritmisinya, yang nampaknya buruk, meski sekali lagi ingat saya sampai pada tingkat pembatalan 95,5 persen yang relatif tidak bersalah tiga paragraf ago. SUP SUP Dan baru hari ini, SEC menyelesaikan tuduhan spoofing dengan Briargate Trading selama lebih dari 1 Juta, menuduh bahwa Briargate mengirim beberapa pesanan besar, non-bonafide di New York Stock Exchange sebelum dibuka, menciptakan ilusi permintaan, dan kemudian diperdagangkan di sisi lain dari perintah tersebut di bursa lain yang dibuka sebelum NYSE. Dan kemudian membatalkan perintah spoof sebelum NYSE dibuka. TAS SUP Spoofing pasti terjadi, dan tingkat pembatalan merupakan indikasi, namun indikasi itu sendiri tidak cukup. Orang membatalkan pesanan karena banyak alasan yang sah. Beberapa yang baru saja dibahas. SUP SUP Tentu saja, saya memikirkan hal ini hari ini karena rekan Bloomberg View saya Hillary Clintons berencana untuk menyingkirkan perdagangan dengan frekuensi tinggi. Dari briefing peraturan keuangannya hari ini: Mensyaratkan pajak perdagangan frekuensi tinggi dan mereformasi peraturan yang mengatur pasar saham kita. Pertumbuhan perdagangan dengan frekuensi tinggi (HFT) tidak perlu membebani pasar kita dan memungkinkan strategi perdagangan yang tidak adil dan kasar yang sering memanfaatkan struktur pasar dua tingkat dengan peraturan usang. Itu sebabnya Clinton akan memberlakukan pajak yang ditargetkan khusus untuk HFT berbahaya. Secara khusus, pajak tersebut akan mencapai strategi HFT yang melibatkan tingkat pembatalan pesanan yang berlebihan, yang membuat pasar kita kurang stabil dan kurang adil. Sekarang saya cenderung berasumsi bahwa, seperti semua proposal kampanye kepresidenan, ini memiliki probabilitas rendah untuk benar-benar terjadi, dan bagaimanapun juga sangat ringan dalam rinciannya. Tapi jika Anda menganggapnya serius, maka efeknya adalah mengurangi strategi pembuatan pasar elektronik dan strategi perdagangan frekuensi tinggi lainnya yang mengandalkan pembaharuan harga mereka untuk mencerminkan kondisi yang berubah. SU SUP (Ini mungkin mengurangi spoofing juga , Tapi spoofing sudah ilegal, dan pembatalan adalah petunjuk paling jelas untuk menemukan di mana, jadi saya tidak yakin akan melakukan banyak hal di depan itu.) Nyonya Clintons berencana untuk melakukan pajak dengan frekuensi tinggi yang dimaksudkan untuk mengurangi kemungkinan tertentu. Aktivitas perdagangan, bukan untuk menaikkan pendapatan pajak, lapor Wall Street Journal. Apakah strategi tersebut membuat pasar kita kurang stabil dan kurang adil Jelas beberapa orang berpikir begitu Tentu tidak masuk akal untuk memiliki beberapa kekhawatiran stabilitas tentang perdagangan elektronik, walaupun saya menduga ada cara yang lebih baik untuk mengatasi masalah tersebut daripada dengan melarangnya keluar dari eksistensi. Seperti yang sudah saya katakan sebelumnya. Meski demikian, ceritanya perdagangan frekuensi tinggi pada dasarnya adalah salah satu perusahaan pintar kecil yang meremehkan bank-bank besar dengan menjadi lebih cerdas dan lebih otomatis dan lebih efisien. Bisnis perdagangan ekuitas lama yang tidak efisien dan menguntungkan sebagian besar digantikan oleh pembuatan pasar otomatis di perusahaan perdagangan elektronik. Ini membawa bisnis jauh dari bank-bank besar. Hal itu juga sangat bagus bagi investor ritel kecil, yang sekarang dapat berdagang saham seketika selama 10 atau kurang, meski ceritanya lebih rumit bagi investor institusi. Secara khusus mudah untuk menemukan manajer hedge fund yang mengeluh tentang perdagangan frekuensi tinggi. Proposal Clintons berjumlah dua kali lipat dari taruhannya yang membuat basis populis partainya bernilai lebih dari kemungkinan mengasingkan donor kaya, kata Bloomberg. Tapi proposal khusus ini sesuai dengan tema populis. Di sini Anda memiliki industri yang telah melemahkan bisnis bank-bank besar, manajer hedge fund yang jengkel dan sangat hebat bagi investor kecil. Mengapa harus menindak tegas bisnis itu menjadi populis Mengapa mengasingkan para donor kaya Namun Anda bisa melihat daya tarik populis. SUP SUP Wall Street, bagi banyak orang, adalah Wall Street, dan setiap serangan terhadap Wall Street terdengar bagus. Keinginan politik adalah memiliki jumlah tertentu yang sulit di Wall Street, tapi apa yang sebenarnya masuk ke dalam ketangguhan itu sewenang-wenang dan tidak penting. Jadi Clinton juga ingin mengembalikan peraturan push-out swaps untuk perdagangan derivatif bank, yang dicabut atas perintah lobi perbankan dalam kesepakatan anggaran tahun lalu. Saya sudah lama berpikir bahwa swaps push-out adalah bagian paling murni dari identifikasi emosional simbolis dalam peraturan keuangan, dan saya masih memikirkannya. Tapi justru karena alasan itu beresonansi. Tidak ada yang tahu apa yang dilakukannya, dan tidak ada yang berpikir itu penting, jadi ini berguna sebagai penanda abstrak murni dari tim Anda. Tapi bagi kita yang lebih tertarik pada keuangan daripada di bidang politik, ini sepertinya aneh. Wall Street bukan monolit, dan bersikap keras di Wall Street tidak masuk akal. Mengatur bagian-bagian Wall Street yang tidak Anda sukai bisa membantu bagian-bagian Wall Street yang Anda sukai. Banyak pengelola hedge fund akan sangat senang dengan tindakan keras terhadap perdagangan frekuensi tinggi. SUP SUP BOOTING pada pesaing otomatis kecil ke bank mungkin bagus untuk bank. Ada pemenang di Wall Street dan Wall Street merugi dalam segala bentuk peraturan Wall Street, dan teori ketangguhan kuantitas murni menjelaskan perbedaan tersebut. Tidak ada perusahaan dengan ticker XYZ, hanya stand-in generik, meski tidak akan keren jika Alphabet menggunakan XYZ Tapi, tidak, GOOG-nya. (Dan GOOGL.) Tentu saja Anda mungkin lebih suka menjual seharga 10.00, dan orang lain mungkin lebih memilih untuk membeli seharga 10.00, dan jika Anda berdua datang ke bursa pada saat yang tepat Anda harus berdagang satu sama lain daripada Membayar pembuat pasar dua sen. Sebagian besar turun ke nilai kedekatan. (Seperti yang selalu terjadi pada pembuatan pasar) Jika tidak ada pembuat pasar, pembeli dan penjual sesungguhnya mungkin bisa saling bertemu, tapi harus menunggu lebih lama. Dalam saham yang jarang diperdagangkan, mungkin perlu beberapa menit untuk menjual saham Anda, bukan milidetik, dan pasar mungkin akan bergerak melawan Anda pada saat itu. Apakah Anda peduli Cukup untuk membuat perantara dengan frekuensi frekuensi tinggi layak saya tidak tahu. Secara teori, kolam gelap ditujukan untuk investor institusional yang ingin berdagang satu sama lain dan bersedia mengorbankan kedekatan yang diberikan oleh pedagang dengan frekuensi tinggi. Dalam prakteknya, banyak kolam gelap juga penuh dengan pedagang frekuensi tinggi. Saya sebutkan ini kemarin, tapi ini adalah posting blog New York Fed yang membahas, antara lain, melakukan proksi pengembalian ke pembuatan pasar dalam ekuitas: Penurunan hasil pasar dengan frekuensi tinggi telah terjadi dengan latar belakang persaingan yang semakin ketat. Pengembalian yang diharapkan ke perdagangan frekuensi tinggi (HFT) pada 1990-an mendorong investasi besar dalam kecepatan dan menyebabkan banyak perusahaan baru masuk ke sektor ini yang didokumentasikan dalam studi akademis. Penurunan tajam dalam keuntungan frekuensi tinggi selama sepuluh tahun pertama sampel kami menunjukkan bahwa keuntungan ini secara bertahap terkikis oleh persaingan seiring sektor HFT berkembang. Yang penting, keuntungan pembuatan pasar tidak meningkat karena peraturan modal dan likuiditas diperketat menyusul krisis keuangan. Jadi, pembuat pasar elektronik pada dasarnya memperjuangkan premi yang diberikan bank, dan pembuat pasar elektronik sebelumnya. Hal ini lebih atau kurang dalam Jack Treynors The Economist of the Dealer Function, sebuah klasik dalam pembuatan pasar. Ini jelas sangat bergaya - Anda mungkin tidak memindahkan kutipan Anda setelah setiap eksekusi Anda mungkin bisa melakukan pembelian dan eksekusi simultan dll Tapi Anda mendapatkan ide itu. Adaptasi New York Times dari Flash Boys ini mengenai topik ini, yang oleh IEX disebut electronic front-running melihat investor mencoba melakukan sesuatu di satu tempat dan berlomba mendahului dia ke depan. Dalam kasus Brad Katsuyama, mantan pedagang Royal Bank of Canada yang turut mendirikan IEX dan merupakan pahlawan dari buku tersebut, pesanannya akan dieksekusi lebih dulu di BATS, dan kemudian para pembuat pasar akan menaikkan harga mereka di bursa lain sebelum dia Mampu mengeksekusi terhadap mereka: Mengapa pasar di layar menjadi nyata jika Anda mengirim pesanan Anda hanya dengan satu pertukaran tapi membuktikan ilusi saat Anda mengirim pesanan ke semua bursa sekaligus Tim tersebut mulai mengirim pesanan ke berbagai kombinasi bursa . Pertama Bursa Efek New York dan Nasdaq. Lalu N. Y.S. E. Dan Nasdaq dan BATS. Lalu N. Y.S. E. Nasdaq BX, Nasdaq dan BATS. Dan seterusnya. Yang kembali adalah misteri lebih lanjut. Ketika mereka meningkatkan jumlah pertukaran, persentase pesanan yang diisikan menurun semakin banyak tempat yang mereka coba beli dari persediaan, semakin sedikit persediaan yang bisa mereka beli. Ada satu pengecualian, Katsuyama mengatakan. Tidak peduli berapa banyak pertukaran yang kami kirim, kami selalu mendapat 100 persen dari apa yang ditawarkan di BATS. Park tidak memiliki penjelasan, katanya. Saya hanya berpikir, BATS adalah pertukaran yang hebat Akhirnya mereka bisa menemukannya: Alasan mengapa mereka selalu bisa membeli atau menjual 100 persen saham yang tercatat di BATS adalah BATS selalu merupakan pasar saham pertama yang menerima pesanan mereka. Berita tentang jual beli hadnt mereka sempat menyebar ke seluruh pasar. Di dalam BATS, perusahaan dengan frekuensi tinggi menunggu berita yang bisa mereka gunakan untuk berdagang di bursa lain. BATS, tidak mengejutkan, diciptakan oleh pedagang dengan frekuensi tinggi. Misalnya, perintah menyapu kelas, yang kita bicarakan beberapa hari yang lalu. Adalah cara bagi investor untuk mencoba membeli sebanyak mungkin saham sebelum harga berubah. Demikian pula router Brad Katsuyamas Thor di Flash Boys, atau bahkan IEX sendiri, dirancang untuk memberi investor fundamental beberapa kemampuan untuk sampai ke pembuat pasar sebelum mereka dapat mengubah kutipan mereka. Pembuat pasar, sementara itu, berinvestasi pada kompleksitas mereka sendiri, yang berarti kebanyakan teknologi membuat reaksi mereka lebih cepat sehingga tidak dipetik oleh investor fundamental. Atau tidak. Pemahaman saya adalah bahwa setidaknya beberapa algoritma pembuatan pasar cukup banyak seperti kotoran-sederhana seperti yang saya gambarkan. Sekali lagi, ada beragam jenis perdagangan frekuensi tinggi, dengan beberapa berbasis lebih banyak pada korelasi statistik dan yang lainnya lebih didasarkan pada respons harga pasar yang bodoh saja. Atau bahkan: Jika pesanan untuk perubahan Google - jika lebih banyak pesanan beli muncul di bursa saham, meskipun harga terlalu rendah untuk saat ini - maka itu mungkin memberi tahu pembuat pasar bahwa ada lebih banyak permintaan untuk Google, dan Mungkin memilih menaikkan harganya untuk Google. Artinya, tentu saja, apa yang spoofers manfaatkan. Itu terjadi di 11 bursa. Dalam satu pasar futures e-mini nampaknya tinggi. Tak tertahankan, inilah profil Briargate 2010 sebagai The Traders Who Skip Most of the Day. Sekarang kita tahu mengapa Heres merupakan visualisasi tajam spoofing Bloomberg yang hebat: Tentu saja, pedagang yang jujur ​​mengubah pikiran mereka setiap saat dan membatalkan pesanan saat kondisi ekonomi berubah. Itu tidak ilegal. Untuk menunjukkan spoofing, jaksa atau regulator harus menunjukkan bahwa trader masuk dalam order yang tidak pernah dia inginkan untuk dieksekusi. Itu beban pembuktian yang tinggi di pasar manapun. Salah satu fakta yang membantu adalah jika sebagian besar pesanan pedagang (dibatalkan) berada di satu sisi (katakanlah untuk membeli) saat ia kebanyakan benar-benar melakukan trading di sisi lain (jual). Misalnya Sarao diduga memasukkan pesanan besar untuk dijual, sehingga dia bisa membeli beberapa kontrak: Semua perdagangannya berada di satu sisi, namun sebagian besar pesanannya ada di sisi lain. Kemudian beralihlah sebentar nanti. Itu sepertinya pertanda buruk. Atau tentu saja untuk menemukan cara mudah seputar peraturan: James Angel, associate professor keuangan di Georgetown University, mengatakan bahwa terlalu banyak pembatalan adalah beban di pasar saham karena meningkatnya lalu lintas pesan dan usaha ekstra untuk memproses data pasar. Pada saat bersamaan, kata dia, pembuat pasar perlu membatalkan dan memasukkan kembali pesanan mereka setiap kali harga sekuritas berubah. Angel berspekulasi bahwa jika proposal Clintons menjadi undang-undang, bursa saham mungkin merespons dengan mengeluarkan jenis pesanan baru yang memungkinkan pedagang berkecepatan tinggi memodifikasi pesanan mereka tanpa benar-benar membatalkannya. Itu sangat konyol, tidak, saya yakin benar, tapi akan konyol untuk memberlakukan pembatalan pajak dan bukan perubahan harga pajak. Bagi saya sendiri, saya tidak dapat melihat bagaimana hal itu akan mengasingkan para donor kaya, walaupun tentu saja beberapa proposal penting Clintons mungkin terjadi. Sama seperti manajer hedge fund lainnya menginginkan tindakan keras terhadap perusahaan asuransi yang terlalu besar-sampai-gagal. Kolom ini tidak selalu mencerminkan pendapat dewan redaksi atau Bloomberg LP dan pemiliknya.